Una metodología estructurada basada en sólida experiencia en banca y ratings
Acompañamos a las compañías a lo largo de todo el proceso de rating — aportando la perspectiva de cómo los analistas y comités de crédito evalúan a los emisores corporativos. Nuestro enfoque es secuencial, estructurado y adaptado a la industria en la que opera la compañía, su estructura societaria, sus objetivos estratégicos y otros factores relevantes para su perfil crediticio.
Antes del proceso de clasificación de riesgo
Comenzamos con una evaluación del rating potencial de la compañía, basada en las metodologías de clasificación aplicables, el análisis de compañías comparables y la información financiera y operacional disponible. Luego apoyamos la selección de la agencia clasificadora, considerando la industria, los objetivos de financiamiento y el mercado objetivo de la compañía. A partir de ahí, trabajamos en la narrativa crediticia, revisamos las proyecciones financieras, analizamos las métricas crediticias resultantes y organizamos la información necesaria para un proceso de rating disciplinado.
Durante el proceso de clasificación
Durante el proceso, apoyamos la interacción con la agencia clasificadora, anticipamos preguntas clave y realizamos sesiones de preparación con la administración para el management meeting.
Después de la clasificación
Una vez asignado el rating, las compañías pueden requerir apoyo continuo para monitorear la holgura financiera disponible dentro de su clasificación, prepararse para reuniones anuales, evaluar el impacto de decisiones estratégicas y responder a cambios metodológicos.
Una clasificación más alta puede impactar materialmente el acceso y costo de financiamiento
Las clasificaciones de riesgo inciden en los costos de financiamiento, el acceso a inversionistas y la flexibilidad estratégica. Una clasificación más alta puede facilitar un acceso más amplio al mercado, spreads más bajos, plazos más largos y menos restricciones de financiamiento. Para los emisores latinoamericanos, la preparación es particularmente relevante porque las categorías de rating, el apetito de los inversionistas y la liquidez del mercado pueden cambiar rápidamente con la percepción de la calidad crediticia.
Cuándo las compañías nos contratan
- Emisores que se preparan por primera vez para una emisión de bonos.
- Compañías que se preparan para procesos de rating locales o internacionales.
- Compañías que quieren anticipar cómo una agencia de rating podría evaluarlas antes de decidir si y cuándo contratar una.
- Emisores existentes que anticipan una actualización metodológica, revisión anual o revisión sectorial.
- Compañías que consideran una decisión estratégica con potencial impacto en su rating, como adquisiciones, inversiones de mayor escala, decisiones de dividendos o cambios materiales en la política financiera.
- Emisores que monitorean su holgura financiera disponible o posibles presiones sobre la Perspectiva de la clasificación.
- Directorios que buscan una perspectiva crediticia independiente antes de contratar formalmente a una agencia.
Productos analíticos concretos en cada etapa
Nuestro trabajo produce documentos tangibles y defendibles que su equipo puede utilizar mucho después de finalizada la asesoría — desde la primera evaluación inicial hasta el período de seguimiento.